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五粮液2019年三季度财报分析-净利润同比增31.74%

时间:2019-11-30       来源:奇度网    作者:Tony - 小 + 大

四川省宜宾五粮液集团有限公司是一家以酒业为核心主业,大机械、大包装、大物流、大金融、大健康五大产业多元发展的特大型国有企业集团,有“中国酒王”之称。公司占地12平方公里,在册职工4.4万人,拥有从明初使用至今从未停止发酵的老窖池群以及一大批现代化、规模化的酿酒车间。

一、五 粮 液股票投资回报情况

截止11月29日,8月创新高后,已连续三个月回调。目前来看,并不是最佳的投资窗口。

二、成长能力情况

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
1759025
2715104
3710163
2018年
1389766
2142118
2925029
4003019

本季度营业收入为371.02亿元,去年同期292.50亿元,同比提高26.84%。保持较好的发展势头。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
918269
1306294
1747878
2018年
689363
982974
1315187
1871839

本季度营业利润为174.79亿元,去年同期131.52亿元,同比提高32.9%。主要得益于收入增长以及期间费用的下降。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
18.02
17.06
17.89
2018年
15.36
14.74
15.35
16.36

截止11月30日,该股票收盘价127.55元,每股净资产17.89元。根据业绩判断,目前股价高于估值平均线。

二、盈利能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
75.78
73.82
73.81
2018年
73.19
72.84
73.47
73.80

本季度毛利率73.81%,同比提升0.46%,各季度的毛利率比较稳定。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
9.65
11.87
12.95
2018年
9.60
13.12
13.53
12.58

期间费用(营业费用+管理费用+财务费用)与收入占比12.95%,同比减少-4.26%。企业内部管理能力进一步加强。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
9.70
14.39
18.87
2018年
8.91
12.86
16.81
22.91

净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。

本季度净资产收益率为18.87%,同比提高12.25%,企业投资回报能力大有改善。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
1.67
2.41
3.23
2018年
1.31
1.86
2.47
3.47

本季度每股收益3.23%,同比提高30.77%,企业盈利能力大幅度提升。

三、运营能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
77.86
186.34
239.29
2018年
105.81
148.62
217.31
337.95

本季度应收账款周转速度239.29次,同比提高10.11%。客户账期缩短,货款回流速度加快。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.37
0.60
0.81
2018年
0.35
0.53
0.71
0.94

本季度存货周转率为0.81次,去年同期0.71次,同比提高14.02%。存货周转速度明显有所加快。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.20
0.31
0.42
2018年
0.19
0.28
0.40
0.51

总资产周转率(营业收入净额 / 平均资产总额)0.42次,同比提高4.27%,资产投入产出效率有待改善。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
792657.00
836581.00
1619132.00
2018年
239803.00
59665.00
387687.00
1231736.00

经营现金流量净额同比提高317.64%,现金充裕,资金流动性很好。

四、偿债能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
23.98
23.16
23.46
2018年
24.81
27.21
19.81
24.36

本季资产负债率23.46%,同比提高18.41%。自有资金充足,财务费用成本较小。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
3.86
3.91
3.88
2018年
3.69
3.35
4.60
3.77

本季流动比率(流动资产/流动负债)为3.88倍,同比下降-15.72%。流动资产充裕,变现能力非常强,不存在短期偿债风险。

截止目前为止,五粮液的基本面未变,各项经营指标比去年同期大有改善,增长速度明显。本季度财务综合能力表现优秀!

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