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贵人鸟面临退市风险2019年三季度财报分析-净利润同比下降-679.65%

时间:2019-12-27       来源:奇度网    作者:Tony - 小 + 大

2018 年及 2019 年前三季度业绩均出现大幅度亏损,贵人鸟存在被实施退市风险警示的风险。

由于受到国内经济下行影响,资金严重枯竭。目前贵人鸟仍然无法寻求到新的资本市场融资渠道,部分金融机构对公司持续抽贷、压贷或增加授信条件,公司持有的土地房屋资产均被抵押。因资本市场环境影响,其它非核心主业资产的处置变现难度较大。在无法获得融资的同时,前期债务集中兑付及金融机构压贷对主业资金占用造成的负面影响逐步显现。紧张的流动性导致主营业务上一系列经营策略执行放缓。

一、贵人鸟股票投资回报情况

截止12月27日,由于面临退市风险,股价已经跌历史最低价,前几个交易三个涨停,只不是资金炒作小道消息而已。这是一片雷区,投资风险非常大。

二、成长能力情况

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
52175
81009
116936
2018年
83342
153643
230201
281246

本季度营业收入为11.69亿元,去年同期23.02亿元,同比下降-49.2%。资金短缺,严重阻碍了主业务的拓展。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
2023
-4936
-14878
2018年
13040
6259
2547
-62746

本季度营业利润为-1.49亿元,去年同期0.25亿元,同比下降-684.14%。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
2.57
2.54
2.44
2018年
3.84
3.51
3.49
2.43

截止12月29日,该股票收盘价5.88元,每股净资产2.44元。根据业绩判断,目前股价高于估值平均线。

二、盈利能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
33.08
36.35
35.06
2018年
36.44
32.66
30.01
28.65

本季度毛利率35.06%,同比提升16.83%,毛利率有所提升。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
20.78
33.24
36.06
2018年
26.90
29.41
27.87
40.52

期间费用(营业费用+管理费用+财务费用)与收入占比36.06%,同比增加29.38%。费用占比逐步走高,并且波动较大。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.89
-3.73
-10.85
2018年
3.60
1.52
0.71
-35.57

净资产收益率又称股东权益收益率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。

本季度净资产收益率为-10.85%,同比下降-1625.46%,企业投资回报已为负数,不具备投资价值。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.02
-0.09
-0.26
2018年
0.14
0.05
0.03
-1.09

本季度每股收益-0.26%,同比下降-966.67%,企业盈利能力严重下降。

三、运营能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.36
0.56
0.81
2018年
0.47
0.86
1.25
1.78

本季度应收账款周转速度0.81次,同比下降-35.49%。客户账期非常长,存在坏账风险。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.68
0.94
1.42
2018年
1.07
1.89
2.85
4.03

本季度存货周转率为1.42次,去年同期2.85次,同比下降-50.04%。存货周转速度变慢,销售能力下降,库存积压严重。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.11
0.17
0.24
2018年
0.11
0.21
0.33
0.46

总资产周转率(营业收入净额 / 平均资产总额)0.24次,同比下降-25.46%,资产投入产出效率下降。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.76亿
-0.20亿
-3.13亿
2018年
2.76亿
5.55亿
2.58亿
5.59亿

经营现金流量净额同比下降-221.39%,营业额下降,现金回流大幅度减少,严重缺少资金,需加强融资渠道补充资金。

四、偿债能力

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
66.54
67.29
68.42
2018年
64.74
65.96
61.89
67.81

本季资产负债率68.42%,同比提高10.55%。财务费用支出压力较大。

一季度
二季度
三季度
四季度
2019年
0.78
0.78
0.76
2018年
1.16
1.10
1.26
0.77

本季流动比率(流动资产/流动负债)为0.76倍,同比下降-39.2%。流动资产非常少,变现能力不足,存在短期偿债风险。

截止目前为止,贵人鸟的基本面已经恶化,受宏观经济影响和金融机构的抽贷,贵人鸟面临非常严峻的考验。只有解决目前资金短缺的问题,才有可能走一步棋。本季度财务综合能力表现非常差!目前投资级别为零。

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